Prix, spread, ordres, marge et levier

Fiche du module

• Niveau : Starter
• Durée indicative : 70 min
• Prérequis : Modules 1 et 2.
• Étape pédagogique : comprendre → observer → appliquer → simuler → tester → mesurer → corriger → automatiser → valider

Objectifs mesurables

À l'issue du module, vous devez être capable de :

• Distinguer Bid et Ask
• Choisir parmi 4 types d'ordres
• Calculer marge, exposition et coût

Vocabulaire essentiel

• Bid — prix auquel le marché achète
• Ask — prix auquel le marché vend
• Slippage — écart entre prix demandé et exécuté
• Marge — garantie immobilisée pour l'exposition

Cours détaillé

Le levier réduit la marge immobilisée mais ne réduit jamais le risque économique de l'exposition. Le trading est une prise de décision sous incertitude : on ne juge donc pas une méthode sur un trade, mais sur un protocole, un échantillon et une distribution de résultats. Toute conclusion doit distinguer ce qui est observé, ce qui est calculé et ce qui reste hypothétique.

1. Bid/Ask

l'achat se fait généralement à l'Ask et la vente au Bid. Pour l'utiliser professionnellement, notez l'hypothèse, la donnée observée, la décision prise et le résultat. Une observation isolée n'est jamais une preuve : comparez-la à un échantillon représentatif et aux coûts réels.

2. Ordres

market privilégie l'exécution, limit le prix, stop le franchissement d'un seuil. Pour l'utiliser professionnellement, notez l'hypothèse, la donnée observée, la décision prise et le résultat. Une observation isolée n'est jamais une preuve : comparez-la à un échantillon représentatif et aux coûts réels.

3. Coûts

spread, commission, swap et slippage doivent entrer dans le résultat. Pour l'utiliser professionnellement, notez l'hypothèse, la donnée observée, la décision prise et le résultat. Une observation isolée n'est jamais une preuve : comparez-la à un échantillon représentatif et aux coûts réels.

4. Marge

elle n'est ni la mise ni la perte maximale. Pour l'utiliser professionnellement, notez l'hypothèse, la donnée observée, la décision prise et le résultat. Une observation isolée n'est jamais une preuve : comparez-la à un échantillon représentatif et aux coûts réels.

5. Gaps

un stop limite le risque prévu mais ne garantit pas son prix d'exécution. Pour l'utiliser professionnellement, notez l'hypothèse, la donnée observée, la décision prise et le résultat. Une observation isolée n'est jamais une preuve : comparez-la à un échantillon représentatif et aux coûts réels.

Illustration ou graphique prévu

Carnet simplifié montrant Bid, Ask, spread, ordre limit et ordre stop. L'objectif visuel est de rendre la relation entre décision, risque et mesure immédiatement vérifiable, sans suggérer de rendement garanti.

Exemple chiffré

Capital 5 000 €, exposition 25 000 € : levier économique 5. Une baisse de 1 % représente 250 €, soit 5 % du capital, avant coûts.

Refaites le calcul avec au moins deux hypothèses différentes et vérifiez les unités. Un résultat numérique sans unité, période, taille d'échantillon ou hypothèse explicite n'est pas exploitable.

Étude de cas

Avant une annonce, le spread triple et un ordre market subit du slippage. Une stratégie rentable hors annonces devient négative après coûts.

Analysez le cas en quatre colonnes : faits observables, hypothèses, décision autorisée, condition d'abandon. Cette séparation réduit le biais rétrospectif et facilite l'audit.

Exercice guidé

Simulez market, limit et stop sur compte démo et relevez prix demandé, prix exécuté et spread.

Procédure : 1) préparez les données ; 2) écrivez le calcul ou la règle ; 3) exécutez sans modifier la règle ; 4) enregistrez le résultat ; 5) rédigez une phrase de conclusion falsifiable.

Exercice autonome

Calculez le coût total de cinq scénarios incluant spread, commission et swap.

Livrable attendu : une capture ou un tableau daté, les paramètres utilisés, le résultat obtenu et une courte justification de la décision.

Erreur fréquente

Confondre marge requise et perte maximale. Corrigez-la en imposant une checklist avant décision et une revue après exécution. La correction doit porter sur le processus, jamais sur la recherche d'un résultat particulier.

Règle de gestion du risque

Limiter l'exposition par le stop et la taille, jamais par la marge disponible.

Une règle de risque doit être écrite avant l'exposition, calculable avec les données disponibles et assez simple pour être respectée sous pression.

Travail pratique

Créer une checklist d'ordre : symbole, sens, volume, stop, objectif, coûts et événement prévu.

Travaillez d'abord sur données historiques ou compte de démonstration. Conservez les données brutes, la version des règles et les coûts retenus afin qu'une autre personne puisse reproduire votre résultat.

Synthèse opérationnelle

• Une décision utile part d'une hypothèse explicite et testable.
• Le risque est fixé avant l'ordre ou l'expérience.
• Les coûts, biais et limites sont intégrés au calcul.
• Le journal transforme l'expérience en données exploitables.
• Une validation exige des critères écrits à l'avance.

Critères de validation

• Expliquer le spread
• Calculer le levier économique
• Choisir l'ordre adapté à un scénario

Le module est validé avec 80 % au quiz et les trois critères pratiques ci-dessus. En dessous de 80 %, relisez la correction, refaites l'exemple chiffré avec d'autres hypothèses, puis recommencez.

Ressources complémentaires

• Télécharger le journal de trading et calculateur de risque NeuroTradingLab (Excel)
• Télécharger le Workbook NeuroTradingLab Starter (PDF)
• Documentation officielle de la plateforme ou du fournisseur de données utilisé

Avertissement : contenu éducatif uniquement. Le trading comporte un risque de perte partielle ou totale du capital. Les performances passées, simulations et backtests ne garantissent aucun résultat futur.