Analyse technique et fondamentale : bases

Fiche du module

• Niveau : Starter
• Durée indicative : 75 min
• Prérequis : Modules 1 à 7.
• Étape pédagogique : comprendre → observer → appliquer → simuler → tester → mesurer → corriger → automatiser → valider

Objectifs mesurables

À l'issue du module, vous devez être capable de :

• Séparer contexte macro et signal technique
• Construire un calendrier d'événements
• Éviter la double comptabilisation d'informations

Vocabulaire essentiel

• Macroéconomie — étude des agrégats économiques
• Consensus — estimation centrale du marché
• Catalyseur — événement susceptible de modifier les anticipations
• Confluence — accord de signaux indépendants

Cours détaillé

L'analyse fondamentale explique des moteurs possibles ; l'analyse technique formalise prix, contexte et exécution, sans certitude causale. Le trading est une prise de décision sous incertitude : on ne juge donc pas une méthode sur un trade, mais sur un protocole, un échantillon et une distribution de résultats. Toute conclusion doit distinguer ce qui est observé, ce qui est calculé et ce qui reste hypothétique.

1. Taux et inflation

ils influencent les anticipations de valeur et de devise. Pour l'utiliser professionnellement, notez l'hypothèse, la donnée observée, la décision prise et le résultat. Une observation isolée n'est jamais une preuve : comparez-la à un échantillon représentatif et aux coûts réels.

2. Surprise

l'écart au consensus compte souvent plus que la valeur brute. Pour l'utiliser professionnellement, notez l'hypothèse, la donnée observée, la décision prise et le résultat. Une observation isolée n'est jamais une preuve : comparez-la à un échantillon représentatif et aux coûts réels.

3. Calendrier

annonces, horaires et exposition doivent être reliés. Pour l'utiliser professionnellement, notez l'hypothèse, la donnée observée, la décision prise et le résultat. Une observation isolée n'est jamais une preuve : comparez-la à un échantillon représentatif et aux coûts réels.

4. Technique

tendance, volatilité et niveau servent à définir une règle. Pour l'utiliser professionnellement, notez l'hypothèse, la donnée observée, la décision prise et le résultat. Une observation isolée n'est jamais une preuve : comparez-la à un échantillon représentatif et aux coûts réels.

5. Confluence

deux indicateurs dérivés du même prix ne sont pas deux preuves indépendantes. Pour l'utiliser professionnellement, notez l'hypothèse, la donnée observée, la décision prise et le résultat. Une observation isolée n'est jamais une preuve : comparez-la à un échantillon représentatif et aux coûts réels.

Illustration ou graphique prévu

Chaîne macro : donnée → surprise → anticipations → flux → prix, avec incertitudes. L'objectif visuel est de rendre la relation entre décision, risque et mesure immédiatement vérifiable, sans suggérer de rendement garanti.

Exemple chiffré

Inflation publiée 3,4 % contre consensus 3,1 % : surprise +0,3 point. Ce chiffre ne donne pas le sens garanti ; il impose d'observer réaction, liquidité et contexte.

Refaites le calcul avec au moins deux hypothèses différentes et vérifiez les unités. Un résultat numérique sans unité, période, taille d'échantillon ou hypothèse explicite n'est pas exploitable.

Étude de cas

Une annonce conforme au consensus provoque une forte baisse car le positionnement anticipait un chiffre meilleur. La donnée seule ne suffisait pas.

Analysez le cas en quatre colonnes : faits observables, hypothèses, décision autorisée, condition d'abandon. Cette séparation réduit le biais rétrospectif et facilite l'audit.

Exercice guidé

Préparez une semaine de calendrier avec importance, consensus, exposition autorisée et règle de suspension.

Procédure : 1) préparez les données ; 2) écrivez le calcul ou la règle ; 3) exécutez sans modifier la règle ; 4) enregistrez le résultat ; 5) rédigez une phrase de conclusion falsifiable.

Exercice autonome

Analysez un événement passé sans masquer la partie droite du graphique, puis refaites l'analyse en mode replay.

Livrable attendu : une capture ou un tableau daté, les paramètres utilisés, le résultat obtenu et une courte justification de la décision.

Erreur fréquente

Inventer une causalité après avoir vu le mouvement. Corrigez-la en imposant une checklist avant décision et une revue après exécution. La correction doit porter sur le processus, jamais sur la recherche d'un résultat particulier.

Règle de gestion du risque

Suspendre ou réduire l'exposition autour des annonces non testées.

Une règle de risque doit être écrite avant l'exposition, calculable avec les données disponibles et assez simple pour être respectée sous pression.

Travail pratique

Rédiger une fiche combinant contexte fondamental, régime technique et condition d'abstention.

Travaillez d'abord sur données historiques ou compte de démonstration. Conservez les données brutes, la version des règles et les coûts retenus afin qu'une autre personne puisse reproduire votre résultat.

Synthèse opérationnelle

• Une décision utile part d'une hypothèse explicite et testable.
• Le risque est fixé avant l'ordre ou l'expérience.
• Les coûts, biais et limites sont intégrés au calcul.
• Le journal transforme l'expérience en données exploitables.
• Une validation exige des critères écrits à l'avance.

Critères de validation

• Calculer une surprise
• Écrire une règle événementielle
• Distinguer signaux indépendants et redondants

Le module est validé avec 80 % au quiz et les trois critères pratiques ci-dessus. En dessous de 80 %, relisez la correction, refaites l'exemple chiffré avec d'autres hypothèses, puis recommencez.

Ressources complémentaires

• Télécharger le journal de trading et calculateur de risque NeuroTradingLab (Excel)
• Télécharger le Workbook NeuroTradingLab Starter (PDF)
• Documentation officielle de la plateforme ou du fournisseur de données utilisé

Avertissement : contenu éducatif uniquement. Le trading comporte un risque de perte partielle ou totale du capital. Les performances passées, simulations et backtests ne garantissent aucun résultat futur.